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中国股市思考之(3)——“大道至简”与“长线是金”[原创]

中国股市思考之(3)——“大道至简”与“长线是金”[原创]

 

生活中的有些事情并不复杂,根本的道理就是那么朴素简单的几条,道家的张天师最先简明扼要地指明了“大道至简”。我觉得“大道至简”同样可以应用到股市里,那就是“长线是金”!

 

如果我是主力,手中握用雄厚资金,可以影响某只股票甚至股市的走向时,我可以研究出多种赢利模式。但是,我只是一个散户,在股海里仅是随波逐流的一只小船。当我看到大华和双鹭长期上涨,复合收益率达几十倍的图型时,我知道:以我的能力追涨杀跌,跟风炒作是无法战胜主力,无法战胜市场的。反之,在这些高速成长上升期内的股票,任何时候我买进并拿住不放,我都是最后的大赢家。我唯有抓住最简单的道理“长线是金”,找一只好股票,陪同它共同成长。这是我应该做的事!

 

当然,“追涨杀跌”和“长线是金”并无绝对对错!只要适合自己的理念,顺从自己的操作策略,能够赢利,应该都是可取的。巴菲特是“长线是金”成功的典范,与他同时代的彼得林奇短线操作同样杰出,索罗丝专门作空,也一样取得非凡成绩。所以,成功与否不在于取何种方法,仅在于是否适合自己并严格遵守操作纪律。

 

朋友说我:思路清晰,理念执着,心态冷静 —— 这三条我接受,因为我正在努力按照自己的思路去操作。但是,我不是投资高手。我前面所说的这些,都是我在2015年股灾发生后反复思考的一些所得。是否正确,还有待于在今后的股市生活中去检验。反正,现在有的是时间去观察、陪伴股市,既然是把股票投资当作自己今后的事业来做,研究股市,研究股票,就是我今后最主要的工作了。  ^_^

 

如果,某一天,按照我的投资理念,我的资产在股市里增值了几十倍,那个时候或许我的理念就有说服力了。现在仅仅是开始实验,我把2015年视为自己“价值投资”、“长线是金”的投资元年。

 

我本人做股票有三不做:

 

一、不做房地产股。理由:房地产企业与政府相互勾结,沆瀣一气,拼命搜刮百姓钱财,一套房子可以席卷普通百姓三代人的血汗收入,这样有原罪的企业,它们可以没心没肺的活在人世,赚黑心钱。我却绝对不能与这些人为伍!房地产股哪怕是股价炒上天去,我也不会做。

 

二、不做国有企业股。理由:那些戴着中字头的所谓国有企业,无一不是靠着中共的独裁统治给它们撑起的垄断保护伞,对中国普通百姓横征暴敛,巧取豪夺。这些企业赚的每一分钱都是从百姓口袋里抢来的黑心钱。道不同,不相为谋。我绝对不能与这些人为伍!国企股哪怕是股价炒上天去,我也不会做。

 

三、不做所谓的蓝筹股。理由:在中国这样的社会环境里,其实根本没有什么蓝筹股。有一些如银行、保险、证券等股票在股评人士那里被视为蓝筹股,其实这些股票并不蓝,心还很黑。你从账面上看它们好像收益还不错,有些股票年报中每股收益达1~2元甚至更高,可是它们愿意分给广大股东的却只有区区几分钱,最多毛把钱。铁公鸡不肯拔毛也就算了,这些公司上市的唯一目的就是从百姓口袋里圈钱,圈钱,再圈钱。其圈钱的胃口大的让人感觉恐怖。还记得中国平安那年狮子大开口一张嘴就要从市场融资1600个亿,硬是把股市吓的蹲了下来。路有异,不相为伴。我绝对不能与这些人为伍!这些黑了心的“蓝筹股”哪怕是股价炒上天去,我也不会做。

 

上述三类股票除了前面所说的特点外,还有些市场性的因素决定了这些股票(应该还包括有色金属、煤碳等资源类的股票)不可能进入逐步的上升通道,只能长期在箱体横盘。例如,国企股机构臃肿,人员负担重,投资效率低,管理能力差,缺少赢利能力,一旦进入经济下降周期多数亏损。又比如,金融类公司大都是股本的巨无霸,推动股价上行需要巨额的资金,在市场做多纷围淡漠时,少量资金根本无法推动这些巨无霸。还有,房地产应该已经到了“黄金时代”的末端了吧?

 

因为我本人主要选择价值成长类的公司股票,所以很少参与有色金属、煤碳等资源类的股票。但这并不是说此类股票就绝对没有交易赢利的机会。有时市场甚至出现爆炒,短期接近翻倍的炒作行情。但是我应该清醒的认识到,这只是此类股票在长期下跌到跌无可跌后浮现出价值洼地的交易性炒作机会,或者是由于意外事件引起的股价波动(如美国的宽松货币政策造成全世界大宗商品的阶段性持续上扬;中东发生战争引发黄金石油期货上涨;钓鱼岛及南海争端引发军工股上涨……),这种机会与成长型股票的长期上升过程是截然不同的。这种交易性炒作机会通常是爆发性的,不可持续的,它走不出成长型股票一浪又一浪,后浪超过前浪,不断创出新高的长期上升趋势。

 

工商银行上市后长期在箱体里运行,最低价3元多,最高不超过10元,大多数时间是5元左右。下面是工商银行月K线的后复权K线图


宝钢股份上市后长期在箱体里运行,最低价3元多,有过一次脉冲行情最高到达28元多,大多数时间是8元左右。下面是宝钢股份月K线的后复权K线图


中国石化上市后长期在箱体里运行,最低价3元左右,有过一次脉冲行情最高到达38元多,大多数时间是10元左右。下面是中国石化月K线的后复权K线图


针对上市公司的投资理念中,价值投资与成长投资这两者我现在更倾向于成长投资(其实它们是投资这件事的两个不同侧重,本质上没有根本区别,巴菲特也认为两者是相通的)。参考巴菲特持有的是极具竞争优势、收益稳定的公司,如可口可乐、宝洁和卡夫食品、保险公司等都是消费类公司中的领头羊,再结合中国国情,我给自己制定了4条选股原则:

 

1、公司是属于消费与服务行业——因为消费类与服务行业与国家大的经济周期联系相对宽松,这样可以避开或少受国家经济周期的影响,保持稳定增长。比如医药,食品,特殊制造等,无论国家经济形势好坏,这些都是你需要消费,离不得的。这样,公司的赢利相对有保障。

 

2、公司在所属行业或地区具有核心竞争力——这个核心竞争力能保证公司在激烈地市场竞争中不断扩大市场份额。因为有这个条件,消费类服务行业中的如酒店、商场、种养植的公司就被我排除在外了,因为这类公司没有进入门槛,只要你有钱都可以开此类公司,也就不存在垄断利润了。我还觉得优秀的消费类的公司要想取得长足发展,首先,必须有自己独特的产品或服务。人无我有,人有我优,大家都优我规模大居垄断地位;其次,必须生产销售产品或提供服务有一定的门槛或技术难度,别人即使有钱也无法轻易涉足,不然难以形成产品优势或局部垄断;还有,必须社会对公司产品或服务需求面广量大,才有赚不完的钱。

 

3、公司的净利润每年以30%左右的速度递增。(关于如何读懂上市公司的财务报告,从中了解上市公司的真实财务、赢利等情况,我也不是专家,隔行如隔山。只能向专家请教,向大家推荐一篇博文,财税专家马靖昊谈如何看懂财务报告 http://playexam.blog.sohu.com/322381807.html

 

4、公司的总股本不能过大——便于享受公司扩展壮大过程中带来超值成长。

 

有朋友说你说了这么多,到底现在手上有哪些股票在操作呢?这个我还真不好说。不是我保守、自私!毕竟与大家交流的理念性的东西仅仅是自己粗浅的想法,投资理念你可以接受也可以不接受,具体操作自己把握。我自己错误自己可以承受,但我不能具体到哪只股票来误导朋友。所以,我只能说:我现在手上操作的股票是医药类、环保类、特殊制造类的,仅此而已。

 

最后,中国股市要想平稳健康地发展,根本依赖地是国家的政治、经济形势稳定。这个嘛,鉴于中国的言论管制不便于多说。不过,目前看,国家的政治、经济形势还不至于出现太大的严重波动,想赚钱就赶紧的吧,我只能说这么多。


本文纯属理念交流,不构成投资指导。股市有风险,入市必谨慎!谢谢朋友们的关注!  ^_^

 

(全文完!)

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